Capex dos maiores operadores de datacenter beira 750 bilhões de dólares

O capex somado dos catorze maiores operadores de capital aberto deve chegar perto de 750 bilhões de dólares em 2026, contra pouco menos de 450 bilhões no ano anterior. O salto é atribuído a infraestrutura de treino e inferência de IA.

Número dessa ordem tem consequência prática antes de ter consequência financeira. Capacidade de computação contratada com anos de antecedência significa que o preço de inferência dos próximos anos já está parcialmente definido, e que a oferta tende a crescer.

Vale a ressalva: capex comprometido não é receita realizada. Se a demanda por inferência crescer menos que o previsto, sobra capacidade, o preço cai e alguém absorve prejuízo. Para quem consome, os dois cenários são favoráveis no curto prazo.